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【快乐十分在线开奖、】租赁【快乐十分在线开奖】如何进行流动性管理

发布日期:2016-11-25 浏览次数:23879

  目前国内租赁【快乐十分在线开奖】主要分为【快乐十分在线开奖、】系租赁【快乐十分在线开奖】和商务系租赁【快乐十分在线开奖】两大类,其中【快乐十分在线开奖、】租赁【快乐十分在线开奖】由银监会审批和监管,而商务系租赁【快乐十分在线开奖】由商务部审批和监管。由于【快乐十分在线开奖、】系租赁【快乐十分在线开奖】资产规模大,更具有【快乐十分在线开奖、】机构的属性,对市场资金情况较为敏感,更具代表性。

  从【快乐十分在线开奖、】租赁【快乐十分在线开奖】的资产负债结构看,其资金的运用主要集中在租赁项目的投放上,而资金来源最主要是同业借款。

  由于租赁【快乐十分在线开奖】的租赁项目投放类似于商业银行发放贷款,特别是售后回租业务被业内称为类信贷业务。与商业银行相比,【快乐十分在线开奖、】租赁【快乐十分在线开奖】不能吸收企业和个人的存款,经营范围中所涉及的主要资金来源是向【快乐十分在线开奖、】机构借款或是在公开市场发行债券,对新成立的租赁【快乐十分在线开奖】而言,其资本金则是增量资金来源的一部分。因此,租赁【快乐十分在线开奖】一般会根据未来项目投放或是同业借款还款需求安排现金流。

  【快乐十分在线开奖、】租赁【快乐十分在线开奖】融资情况

  1、借款为主,发债为辅。

  从业务品种看,由于监管和经营范围的限制,【快乐十分在线开奖、】租赁【快乐十分在线开奖】的资金来源主要是向商业银行进行同业借款,并在条件允许的情况下发行债券,以获得长期、稳定的低价资金。在资金面宽裕时期,商业银行资金充足,无论是【快乐十分在线开奖、】市场部或是理财业务的资产池,都有大量的富裕资金缺乏安全投向,非常希望借款给【快乐十分在线开奖、】租赁【快乐十分在线开奖】。而且考虑到【快乐十分在线开奖、】租赁【快乐十分在线开奖】一般背后有商业银行或资产管理【快乐十分在线开奖】作为母【快乐十分在线开奖】支持,母【快乐十分在线开奖】的资金实力雄厚,在下属【快乐十分在线开奖、】租赁【快乐十分在线开奖】受到各类风险冲击时会伸出援手,【快乐十分在线开奖、】租赁【快乐十分在线开奖】借款业务的风险就基本与商业银行借款业务的风险接近了,属于风险极低的业务品种。这样,在市场流动性充裕的环境下,中小股份制银行纷纷压价竞争,通过价格优势争取与【快乐十分在线开奖、】租赁【快乐十分在线开奖】开展业务。这时,【快乐十分在线开奖、】租赁【快乐十分在线开奖】从商业银行通过同业借款获得资金是相当便利的。

  2、压低备付,控制成本。

  从流动性管理看,由于【快乐十分在线开奖、】租赁【快乐十分在线开奖】在资金使用上不涉及客户存款到期兑付,同时也尚未开展各类资金自营业务,因此【快乐十分在线开奖、】租赁【快乐十分在线开奖】采取“以出定入”的流动性管理策略,根据【快乐十分在线开奖】对资金的需求进行融资,无需像银行一样留出一定比例的备付金应对客户提款。在市场资金充裕时期,【快乐十分在线开奖、】租赁【快乐十分在线开奖】会对下设的【快乐十分在线开奖、】市场部进行流动性管理的考核,其中最主要的指标是备付率考核,而【快乐十分在线开奖】下达的备付率指标一般会接近0.1%,以提高资金运用的效率,降低【快乐十分在线开奖】的财务成本。为了完成这一考核指标,【快乐十分在线开奖、】市场部一般会根据司库安排,在资金使用的当日借入资金,基本不留大额的隔夜头寸。【快乐十分在线开奖、】租赁【快乐十分在线开奖】在资金宽裕时期能够随时融资确保【快乐十分在线开奖】的流动性安全,但一旦市场资金面紧张,【快乐十分在线开奖】的流动性将面临严峻的考验。

  【快乐十分在线开奖、】租赁【快乐十分在线开奖】重视流动性管理

  随着【快乐十分在线开奖、】租赁【快乐十分在线开奖】的不断发展壮大,流动性管理模式逐渐走向精细化。不少【快乐十分在线开奖、】租赁【快乐十分在线开奖】对市场流动性进行专题研究,以防范流动性风险:

  1、转变观念,加强管理。

  在流动性管理上,【快乐十分在线开奖、】租赁【快乐十分在线开奖】应该根据市场情况调整负债久期,控制资产负债期限错配,并优化流动性安排。

  当资金价格较低时,【快乐十分在线开奖、】租赁【快乐十分在线开奖】可以选择适当增加负债久期,进一步锁定借款成本,确保资产负债业务的利差。当未来资金价格的不确定性因素较多时,【快乐十分在线开奖、】租赁【快乐十分在线开奖】可以适当提高长期资金占比,减轻借款频繁到期所带来的流动性压力,应将平均借款期限控制在1年以上为宜。

  对一些收益相对固定、项目期限较长的融资租赁项目,【快乐十分在线开奖、】租赁【快乐十分在线开奖】可寻找对应的长期资金,通过发债或项目贷款做到资金来源与应用的基本匹配,在项目投放时锁定收益,防止未来出现流动性风险和利率风险。

  同时,【快乐十分在线开奖、】租赁【快乐十分在线开奖】可以进一步优化项目投放安排,如每月租赁项目的投放日,可以选择每月的10号和20号为指定的租赁项目放款日期,仅在这两天投放项目,以减轻资金筹措压力。当然,在资金价格高涨时期,【快乐十分在线开奖、】租赁【快乐十分在线开奖】可以暂停租赁项目投放,以降低融资成本。

  2、提前借款,做好计划。

  从融资策略上看,不少【快乐十分在线开奖、】租赁【快乐十分在线开奖】根据未来的资金安排提前借入资金,特别是对用于还款的资金,一般至少提前1-2周借入,以确保流动性安全。在流动性宽松的时期,大部分【快乐十分在线开奖、】租赁租赁【快乐十分在线开奖】采取“以出定入”的流动性管理策略,而在流动性紧张的时期,【快乐十分在线开奖、】租赁【快乐十分在线开奖】要将流动性安全放在首要位置,采取多项措施,包括:为确保还款,提前借入资金,或寻找备份资金;在市场利率高企时,停止租赁项目投放;与母行签订流动性保障协议等。此外,【快乐十分在线开奖、】租赁【快乐十分在线开奖】可以采取择机囤钱的流动性管理策略。

  【快乐十分在线开奖、】租赁【快乐十分在线开奖】应充分考虑增加借款久期,更好地防范流动性风险,减轻未来的借款压力,再综合考虑成本,可以将1年期资金作为囤积的主要期限品种,价格可根据市场情况实时调整。一旦交易对手有符合要求的资金,便进行交易。【快乐十分在线开奖、】租赁【快乐十分在线开奖】可以根据自身的规模和未来的流动性安排,确定囤钱的规模。一般情况下,对手行富裕资金的量每次一般不会超过10亿元,可以在这一范围内确定具体金额。


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